《股权投资的设计红线》

今年“两会”突显的经济发展热点表明,中国股权投资时代已经来临，正是中小型企业进入资本市场的最佳时机！

到现在,相对于市场经济成熟的发达国家而言,我们是以不足1／5西方的时间经历赶超他们的发展水平,中国的实体经济主体所付出代价是空前绝后的惨烈,例如,我们的中小企业的平均寿命仅2.5年，集团企业的平均寿命仅7-8年。不仅企业的生命周期短，能做强做大的企业更是廖廖无几。企业做不长、做不大的根源当然很多，但核心根源却只有一个——企业的股权出了问题！

通过调整股权结构,对外做活股权融资,对内做实股权激励,根据公司法设立的规则和公司实务经验,在股权投资设计框架上,严格把控好以下5条生命线：

占股2／3,能够通过股东大会决议,有权修改公司章程、增资扩股等重大事项;

占股1／2,通过股东大会决议,可以对公司重大决策进行表决和控制,如制定董事会、高管薪酬,股权激励等;

占股1／3,这是针对67％绝对控制权设计的制衡机制,有权直接否定股东大会决议决策;

在这种情况下,上市公司可以合并你的报表,你就永远上不了市;

持股超过 10％的股东、在有限责任公司占股10％的股东有权召开临时股东会议,申请解散公司,变更董事会成员等重大决策。